「支付宝理财」股市大涨 银行理财加大权益仓位

2021-07-07 作者:未知   |   浏览(

「支付宝理财」股市大涨 银行理财加大权益仓位

     

中国基金报记者 张燕北

最近股市持续上攻,为获得超额收益,银行理财开始加码权益资金投入。据悉,多家银行理财子公司近日调整了旗下理财商品股债配置结构,加强股票等权益类资产配比。业内人士称,推进银行理财资金入市符合监管导向,将来理财子公司对权益类资产的配置比率或将提高至5%。

“股市红火债市却持续调整,最近大家银行也‘坐不住了’,经过小心研究决定后,将旗下旗下好几款混合类商品的仓位提升,根据规定,这部分商品最高可配置60%的股票,现在仓位设置已接近上限。”一家大型国有行理财子公司人士透露。另外一家理财子公司资产配置部人士则表示,此前债市经历深度回调,不少银行今年新发的理财商品净值大幅回撤甚至出现浮亏,极度厌恶风险的银行理财资金投入者情绪低迷。

有关数据显示,截至6月28日,一共有391只理财商品净值跌破面值1元,亏损幅度最大的达到了40%。具体来看,在出现亏损的理财商品中,固定收益类理财商品占比高达近九成,主要资金投入于国债、央行票据、金融债等固定收益证券的理财商品。最近资金投入组合加强权益资产配比后,不少银行理财商品最近净值得到修复,收益率由负转正。

值得注意的是,某国有行理财子企业的下半年细分类别资产配置展望报告中显示,存款和利率债在中短期内都建议“低配”,信用债中短期内均标记为“中配”,城投债短期内“超配”而中期是“中配”。而A股、港股无论短期还是中期都标记为“超配”,美股则为“低配”。

有看法觉得,银行理财资金流入股市,致使了股债跷跷板效应。中信明明觉得,现在开放式银行理财可能仅占各类银行理财的非常小一部分。除机构资金投入者加码权益资金投入外,有看法觉得最近个人资金投入者也将银行理财资金迁移至股市,对此,前海联合添利基金经理黄浩东觉得,“从逻辑推演来看,净值型理财商品增加与债市的调整,致使理财商品的收益遭到了明显的影响,伴随股市的上涨,可能推进部分理财商品资金投入人向股市迁移,但理财商品资金投入人和股市资金投入人在整体风险偏好上差异还是比较大的,很多的迁移可能性很小,小部分资金投入人的迁移可能性更高。”

毋庸置疑,收益率持续下行的银行理财商品面临不小重压。据第三方机构统计数据显示,6月334家银行共发行了7223款银行理财商品。其中,封闭式预期收益型人民币商品平均收益率为3.79%,较上期降低0.01百分点。而这已经创下近43个月新低。

事实上,监管层曾在多份文件中多次提及鼓励理财资金入市。今年6月8日,银保监会党委书记、主席郭树清在主持召开党委会议和委务会议时表示,“支持直接筹资进步,引导理财、信托、保险等为资本市场提供长期稳定资金支持。”业内人士表示,现在多家银行理财商品中仅有2%不到的资产用于配置以股票为主的权益类资产,参照海外大型资管机构的资金投入组合,将来有望提高到5%至10%。

说到银行理财权益资产配比的提高将对债市产生的影响,黄浩东表示,“理财商品权益类资产的提高会是一个方向,但大家觉得,这将是一个长期过程,而不是短期目的;根据银行理财权益类资产比率从2%提高到5%来测算,大概影响的资金量在8000亿左右。”

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