教育智能硬件,机器一响黄金万两

2021-07-24 作者:未知   |   浏览(

20年,2个朱格拉周期,沧海桑田。

哪个曾想起初做学习机的老古董公司念书郎,活到了今天,并站在满是陌生人的智能教育硬件赛道上,与字节跳动、腾讯控股、作业帮、猿辅导、网易有道、科大讯飞等同场竞技。

用十五个字足以概括目前的念书郎:营收7个亿,增速一点点,业务摊大饼。

有人星夜赴考场,有人辞官归故里,不同选择造就不同处境。22岁的念书郎“兴趣喜好”广泛,却可谓十八般武艺样样稀松,此时此刻正在冲刺IPO的它需要得作出生活非常重要的选择了——面对腾讯、字节跳动和科大讯飞如此的新年代对手,存活或陨落只在一线之间。

01

老当益壮的教育平板

2018-2020年,念书郎营收分别为6.3亿元,6.7亿元和7.3亿元,而教育直播平板占总营收比率分别为62%,67%和75%。老当益壮的教育直播平板撑起念书郎的大半边天,它的同比增速是23%,比总营收增速足足高出13个pct。

图1:念书郎业务营收,出处:锦缎研究院,公司招股书

复盘念书郎教育直播平板业务,其仍能稳定提供现金流的重要在于内置的丰富教学内容,与多年品牌声誉的累积。

丰富的教学内容招股书中有所描绘,念书郎累积了:

动画课件2964个。

线上题库2910万人次。

预录制视频课6900小时。

硬件本身只不过一层皮而已,丰富的教学内容是教育直播平板的灵魂,它是持续的硬件消费的本质。

在教育内容以外,二十余年的市场教育活动是念书郎教育直播平板能老当益壮的另一个缘由。

念书郎开创者陈智勇是当年超级热卖商品小霸王学习机的市场推广副总,跟目前的资金投入大师段永平一块奋斗过的。念书郎早期富有年代特点的容易暴力的广告词——“小呀嘛小儿郎,念书就用念书郎”,着实在不少已经为人父人母的80九零后人群形成用户心智植入。

作为老一辈的企业,念书郎深刻践行“机器一响、黄金万两”的作为,还拥有2条年产能达120万台的平板生产线,保证履约和商品水平控制。

除去老当益壮的教育平板业务,念书郎多元化的业务组合看不到其它太多的东西,多少的存在:需要大幅改进方案,或者需要当机立断抛弃的业务。

02

没研发哪有智慧教育?

念书郎的智慧教育业务主如果向中小学提供教学平板(上课用的,前面的教育直播平板是用户在家用的)与配套的教学软件系统。

2018-2020年,念书郎的教学平板交付量分别为0.43万台、0.71万台和2.13万台,对应营收为410万,725万和2042万。同期的教学软件系统营收分别为41万,91万和187万元,几乎可忽视不计。

数据不撒谎,念书郎的智慧教育业务仍然是卖平板的逻辑。在平常这个逻辑更不是不能,毕竟做平板,念书郎是认真的,但目前这个时点问题却非常大,教育平板进校存在监管问题。

2020年底市场爆出消息,部分学校强制学生购买数千元的教学平板,并且把购买教学平板行为与分班挂钩,买平板就能上实验班等做法引发家长不满。2021年初,教育部组织“平板教学”排查和整改,部分学校遭到处罚并勒令退还学生成本。自此,教学平板进校成为学校慎之又慎的决策。

同时,教育部针对中小学生护眼(手机/平板等电子设施用时长的限制)规定,使得教学平板渐行渐远。

念书郎需要要回归本质,智慧教育就得给教育以智慧,而不是玩“羊毛出在猪身上狗买单”的网络商业模式。

那样如何做呢?大家觉得第1步是得加强投入,没过得去的研发投入,哪儿有智慧教育呢。

没对比就没伤害,念书郎2020年研发投入仅0.3亿元,科大讯飞在智慧教育范围的研发投入毛估估6.8亿元(分部收入比率乘以研发成本),是念书郎的22倍。相同种类企业优学派研发投入1.1亿元(半年研发投入乘2),是念书郎的3.7倍。

图3:研发投入,出处:锦缎研究院,公司招股书

上市后有没切实加强智慧教育的研发投入,可以为察看念书郎IPO动机的一个窗口。到底是在真心做教育,还是为平板续命,亦或本身就是一场套现的游戏。

03

可穿着打扮设施的7个核心点

念书郎的可穿着打扮业务,近年营收呈大幅下滑态势,2018-2020年分别为1.5亿元、1.1亿元和0.3亿元。

以手表和手环为重点的可穿着打扮设施,想要在市场上占据一席之地很不简单。本身可穿着打扮设施之间就没多少差异性,再加上角逐对手是华为和小米等硬件能力非常强的公司,结果不言而喻。

当然知其然还要知其所以然,可穿着打扮设施大家可以概要7个核心点:

1、工业设计,商品的设计是不是能打破过去的条条框框独树一帜;

2、品牌心智,用户在买有关商品的时候第一时间想到哪个;

3、BOM本钱,这一点主要跟采购的规模有关;

4、用户基础,已有用户是否主要的消费人群或者消费人群的监护人;

5、IoT生态,多个智能硬件之间的连接提升用体验;

6、商品价格,友商卖299?我倔强的只卖69交个朋友。

念书郎在每一个层面,相比小米和华为都没半毛钱优势,综合起来的角逐劣势,就像鹌鹑蛋头铁撞金刚石。

除儿童手表、手环这两个主要的可穿着打扮设施,念书郎还涉及点读笔、智能扫读笔、智能学习灯等设施。但市场上基本上都有热销商品,点读笔已时尚多年,智能扫读笔是网易有道的热卖商品,智能学习灯则是字节跳动旗下的大力教育造势的商品,正在走跟随方案的念书郎,看不到什么破局点。

04

死胡同里的在线教育还能爬出来吗?

再来看念书郎的在线教育业务,收入仅1.1亿元,按每位学生每年贡献收入1500元计算,对应对费人数约7.6万人。而这与在线教育头部平台相差甚远。

l 学而思网校+小猴人工智能。2020年达成营收约100亿,正价课付费人数近800万。

l 以高途课堂(原跟哪个学),在2020财年K12板块营收62.3亿元,正价课付费人数达587万。

l 一块教育,2020年K12业务营收12.19亿元,正价课付费人数达到201.8万人。

l 猿辅导。2020年达成营收超200亿元,付成本户数500万以上。

过去念书郎凭着在教育平板预装直播课程APP的方案效果甚微,现在再去走主流在线教育成长路径(主要靠铺天盖地的广告拓客)也不现实——

一是资金不支持,主流公司花钱单位按十亿来计算,念书郎收入才7个亿,净收益1个亿,真心玩不起。

二是监管环境不支持,6月4日大家发布过一篇报告,,说的是:

“在线教育没认真做教育,就像过去十年的网络金融没认真做金融,说好的普惠呢?最后统统演变成资本游戏,可谓“教育放两旁,把利字摆中间”。整个行业忽略最基础的第一性原理:教育水平。所以遭到严厉的监管。”

从这两点来看,念书郎的在线教育业务,将来戏份可能也不大。

05

念书郎需要做出抉择

念书郎的几项业务,大家可以用波士顿矩阵来区别一下。依据所在市场的增速和具体业务的市场占有率,来区别明星商品、问题商品、金牛商品、瘦狗商品。

图5:念书郎业务剖析,出处:锦缎研究院

明星商品,念书郎暂时没。

金牛商品,念书郎的教育平板很好,能为公司提供稳定的现金流进步其它业务,这块业务保持住就好。

问题商品,包括智慧教育和在线教育。智慧教育加强研发投入和人才引进,未必没机会,这个行业的规模效应不是那样显著,各个区域的教育水平不同,都需要具体问题具体解决。在线教育则应该选择性放弃,1是由于与主流公司差距太大,2是念书郎玩不起很多花钱的广告拓客模式,3是监管对在线教育行业的调整。

瘦狗商品,念书郎的可穿着打扮设施在走下坡路,短期内也不可能抢占7个重要角逐点的山头,所以这一块也应该当机立断放弃,把精力集中做该做的事情上。

《革新者的窘境》中提到,“企业在面对永无止境的科技变革时,就像在泥流上求存活,需要永远维持在泥流上移动,稍一停顿下来,就会遭遇灭顶的运势”。念书郎最应该做的是在泥流上移动的同时,努力补齐研发投入的不足。

以此为准则,大家能看到:

目前的念书郎是一家空间有限的教育平板公司,估值只能以此定性为锚。最佳的状况是提升研发投入,将来能把智慧教育这个问题商品,升级为明星商品,那时就是进可攻退可守。只有如此,才能脱离教育智能硬件的标签,才可能在字节跳动和腾讯们的铁蹄下存活。

相关文章