沦落的蒙牛,你到底比伊利差在了哪?

2021-07-05 作者:未知   |   浏览(

回收大比拼,蒙牛惨败伊利

但这,可能只是个开始。

三大业务,伊利完胜蒙牛

盈利能力的巨大差距也反映在市值上。现在(以4月26日收盘市值为基准),伊利市值高达1823亿元人民币,蒙牛市值为1116亿港元,折合成人民币为957亿,比伊利少了866亿。

2018年,伊利营业总收入795.53亿元,增速为16.89%,蒙牛的年度总营收则为689.77亿元,同比增长14.66%。

从伊利的强势进步不难看出,中国的乳制品行业正在迎来一场深刻变革,蒙牛已经沦为第二阵营品牌,伊利一家独强的年代正在到来。

2019年一季度,伊利研发成本高达近亿元,同比增长252.85%。

高研发势必带来高附加值,进而带来高收益。

假如再比较净收益,蒙牛跟伊利的差距就更大了。

在整理全球资源的过程中,伊利对于全球市场内产业链布局的优势,将愈加明显。

来看一下两家公司具体业务线的对比:

奶源问题长期以来是蒙牛的痛,2009年中粮入股蒙牛后,从2012年到2018年5年期间,蒙牛策略并购频繁。

与蒙牛“胡吃海塞”式的回收不同,伊利在回收上走出了一条完全不一样的道路,那就是健全产业链,自己为自己提供生产材料。

一提到伊利,大家自然会想到另一家公司蒙牛。那样蒙牛的财报状况怎么样呢?

数据出处:上市公司通知/睿农乳业研究部整理

3.在冷饮业务范围,伊利2018年达成收入49.97亿元,同比增长8.49%;蒙牛收入为27.23亿元,同比增长8.4%。这一项,蒙牛又是大大落后于伊利。

900亿!伊利领跑亚洲

2019年3月,伊利回收了新西兰第二大乳业合作社Westland,在加大了对国外优质奶源掌控之后,伊利的奶源优势将继续增强。

1.在液态奶业务上,伊利2018年达成收入656.79亿元,较去年增长99.13亿元,同比增长17.78%;而蒙牛收入为530.15亿元,同比增长12.0%,与伊利收入差距为126.64亿元,差距明显。

营收上,蒙牛差了伊利100多亿。

在经济增速放缓的当下,2018年伊利的营收和净收益双双创出历史新高,实在是值得称赞。

这对于伊利这种进步很健全、很成熟的行业巨头来讲,实在是难能可贵。

公司2018年达成营业总收入近800亿元,同期增长16.89%;营收较上年增长高达115亿元,创史上最大增幅。

蒙牛回收的现代牧业,在2018年亏损了4.96亿元,蒙牛回收的中国圣牧,亏损力度更大,单是2018年上半年就亏损了10.67亿元。

研发投入的巨大差距是主要原因。

2018年,伊利达成净收益64.52亿元,蒙牛则为30.43亿元,比伊利差了33.97亿元,还不到伊利的一半。

与伊利相比,蒙牛的研发支出实在是相形见绌了。

为什么蒙牛的盈利能力比伊利差这么多?

2018年,伊利股份净收益达到64.52亿元,扣非净收益同比增长10.32%,再创亚洲乳业新高,其中加权平均净资产收益率24.33%,持续稳居全球乳业1、。

饥不择食的回收资产,进而接连亏损,蒙牛背上了沉重负担。

一季度的开门红,又一次超出了市场预期。根据这个速度,2019年伊利的营收将超越900亿,在2018年近800亿营收的基础上再增加100多亿!

4月25日晚,伊利发布的2019年一季度财务显示,公司总营收为231.3亿元,同比增长17.1%;净收益则高达22.8亿元。

总体来看,蒙牛液奶差了伊利百亿规模,增速也落后;蒙牛奶粉、冷饮业务更是大幅度落后于伊利。

2.在奶粉及奶制品业务上,伊利2018年达成收入80.45亿元,较上期增加16.16亿元,同比增长25.14%,成人奶粉细分市场零售额比上年同期增长16.7%,有机乳品细分市场零售额比上年同期增长16.4%,婴幼儿配方奶粉细分市场零售额比上年同期增长15.8%。

2018年,蒙牛研发投入1.59亿,同比增涨19.55%;而伊利的研发支出高达4.27亿,同比猛增104.08%。伊利研发成本几乎是蒙牛研发投入的3倍。

这一块,蒙牛同期收入为60.17亿元,虽然看着不少,但主要得益于雅士利与君乐宝这部分被蒙牛回收的品牌有较强的增长,蒙牛自主品牌在奶粉业务中的收入则是极低的。

之前,伊利发布了2018年年报,营业额可不是普通的出色:

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